【2014-8-27】煤制烯烴沖擊 加速石化優(yōu)化產品步伐
發(fā)布人：金銀島 發(fā)布時間：2014/9/2 13:48:51
金銀島訊（市場分析師：孔令青）：
責任編輯：孔令青
隨著煤制烯烴項目的陸續(xù)投產，市場份額逐漸擴大，且煤制烯烴的成本優(yōu)勢明顯，對聚烯烴行業(yè)固有格局形成沖擊，兩大石化傳統(tǒng)聚烯烴低端產品利潤縮水。部分企業(yè)為尋找出路，保證利潤水平，從優(yōu)化產品結構開始著手。
PE和PP產品較為類似，金銀島選取PE產品，從煤制PE和油制PE的市場比例、煤制PE和油制PE的利潤對比以及煤制PE的銷售分布等方面進行說明石化選擇新出路的迫切性，并對石化的應對措施進行簡述，同時提出煤制烯烴行業(yè)的機遇及挑戰(zhàn)。
煤制PE的市場比例截止2014年8月份，煤制PE和油制PE的比例如表1所示，煤制PE僅占總產能的8%，但9月寶豐能源煤制烯烴計劃投產，11月份蒲城清潔能源煤制烯烴裝置計劃投產，若新裝置如期投產，煤制烯烴的比例將繼續(xù)增加。
表1 PE生產企業(yè)的類別及比例
| 類別 | PE生產企業(yè) | 產能（萬噸/年） | 比例 |
| 油制PE | 中石油、中石化、合資企業(yè)、地方地區(qū) | 1337.5 | 92% |
| 煤制PE | 神華包頭、中煤榆能化、延長中煤能源(601898,股吧)化工 | 120 | 8% |
數據來源：金銀島
煤制PE及油制PE的利潤對比金銀島對油制PE和煤制PE的利潤分別進行計算，如圖1和圖2所示，油制PE在2014年的利潤有正有負，6月份以來，隨著原油價格震蕩下行，而油制PE現貨震蕩走高的支撐，利潤情況有所好轉，8月份的盈利值在1000元/噸左右。
而受煤炭價格較低的影響，煤制PE成本優(yōu)勢較為明顯，利潤較為豐厚，整體在4000-6000元/噸。2014年8月的盈利值在5400元/噸左右，為油制PE利潤的5.4倍。
圖1 2014年油制PE利潤分析 數據來源：金銀島
圖2 2014年煤制PE利潤分析 數據來源：金銀島
煤制PE銷售分布
以2013年神華包頭PE資源在各區(qū)域的銷售比例為例，2013年在華北地區(qū)的銷售比例為60%，在華東地區(qū)的銷售比例為25%，西北、西南和華南的銷售比例在15%。煤制烯烴對市場的沖擊，華北地區(qū)首當其沖，其次是華東地區(qū)。隨著延長和中煤資源的正常釋放，聚烯烴的沖擊作用將會愈演愈烈。
石化應對措施
受目前煤炭價格較低，而進口原油的價格居高不下的制約，油制PE短期或難以從成本上突破，與煤制烯烴企業(yè)相抗衡。面對煤化工的沖擊，通用料的競爭較為激烈，石化行業(yè)利潤受擠壓，為應對這一局面，部分企業(yè)開始轉型，從優(yōu)化產品結構上尋找突破口。如中石化企業(yè)中的齊魯石化和武漢石化。有消息稱，齊魯石化計劃9月份起不再排產7042，減少通用料的排產，轉而生產專用性能較高及附加值較高的注塑、滾塑等產品，保證行業(yè)利潤水平，提高市場競爭力。武漢石化以市場為導向，成功生產J47-15膜料新產品。中油企業(yè)亦積極研發(fā)高端產品，如大慶石化和撫順石化試產PE管材料，為聚烯烴產品性能升級、結構調整、開拓市場奠定了基礎。
聚烯烴行業(yè)的挑戰(zhàn)及機遇
隨著煤制烯烴裝置的大量投產，聚烯烴行業(yè)的發(fā)展充滿挑戰(zhàn)和機遇，挑戰(zhàn)就是，通用料市場競爭較為激烈，行業(yè)利潤不斷受到擠壓；機遇就是，高端料、專用料、生物材料、環(huán)保清潔可降解材料等科技含量較高的產品仍主要依賴進口，國內市場有一定的供應缺口，抓住這機遇就需要提高自主研發(fā)能力，創(chuàng)新能力，從產品結構、能源替代以及技術工藝等方面尋求突破，降低企業(yè)生產成本，增加附加值較高產品的產出率，這樣才能保證行業(yè)利潤，使企業(yè)利于不敗之地。 
